Ngày 10/1: Những cổ phiếu đáng chú ý trên thị trường

Các công ty chứng khoán đã công bố danh sách các mã cổ phiếu được đề xuất để quan tâm trong phiên giao dịch ngày 10/1…

Nâng cao Đề xuất Cho Cổ phiếu LCG

Theo Công ty chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN), Công ty cổ phần LIZEN (LCG) là tập đoàn Đầu tư – Xây dựng Công trình Giao thông – Hạ tầng kỹ thuật và Công nghiệp hàng đầu Việt Nam và khu vực. LCG hoạt động chính trong 3 lĩnh vực: Hạ tầng giao thông, Bất động sản, Năng lượng tái tạo.

Quý 3/2023, LCG ghi nhận doanh thu thuần đạt 477 tỷ đồng, (+163% so với cùng kỳ năm trước). Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 24 tỷ đồng (-22% so với cùng kỳ năm trước). Điều này do trong quý 3/2022 LCG ghi nhận doanh thu tài chính từ hoạt động chuyển nhượng vốn, nhưng năm nay không ghi nhận khiến lợi nhuận giảm. Lũy kế 9 tháng của năm 2023, LCG ghi nhận doanh thu và LNST lần lượt đạt 1.197 tỷ đồng (+57% so với cùng kỳ năm trước) và 55 tỷ đồng (-66% so với cùng kỳ năm trước).

MASVN

Giá trị hợp đồng chưa thực hiện (backlog) lớn: Ước tính giá trị backlog trong năm 2023 LCG đạt mức hơn 6.000 tỷ đồng với nhiều hợp đồng lớn như: XL-02 Vũng Áng – Bùng (1.275 tỷ đồng), XL-01 Nha Trang – Vân Phong (2.745 tỷ đồng), cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu (1.411 tỷ đồng), Vành đai 4- Hà Nội (1.253 tỷ đồng), Tân Phúc – Võng Phan, Hưng Yên (845 tỷ đồng),… Đây là động lực quan trọng giúp LCG đảm bảo nguồn doanh thu và lợi nhuận trong 3 năm tới.

Nền tảng tài chính lành mạnh: Tỷ lệ nợ vay/ Vốn chủ sở hữu đang ở mức thấp 27% (nhờ công ty chuyển nhượng các dự án năng lượng năm 2022), thấp hơn trung bình của các công ty cùng ngành. Đây là một lợi thế giúp LCG có nhiều cơ hội tham gia vào các dự án khác.

LCG đang hướng tới việc triển khai hai dự án điện gió quan trọng là Thăng Hưng – Gia Lai và Đình Lập – Lạng Sơn, với tổng giá trị đầu tư lên đến 776 tỷ đồng. Dự kiến, LCG sẽ tập trung nguồn tiền đầu tư cho hai dự án này từ cuối năm 2023. Đây được kỳ vọng sẽ là lĩnh vực mang lại nguồn doanh thu ổn định cho LCG trong tương lai.

Trong dự báo và định giá, năm 2023, MASVN dự kiến doanh thu của LCG đạt 1.719 tỷ đồng (tăng 71% so với cùng kỳ năm trước), trong khi lãi ròng dự kiến đạt 86 tỷ đồng (giảm 58% so với cùng kỳ năm trước). Dự báo cho năm 2024, doanh thu và lãi ròng lần lượt đạt 2.808 tỷ đồng (tăng 63% so với cùng kỳ năm trước) và 164 tỷ đồng (tăng 67% so với cùng kỳ năm trước).

Biên lợi nhuận của LCG được kỳ vọng sẽ cải thiện từ 12,8% lên 13% trong năm 2023 và 13,4% trong năm 2024, nhờ vào việc giải quyết vấn đề cung nguyên vật liệu. MASVN ước tính doanh thu chủ yếu đến từ các dự án lớn như XL-01 Nha Trang – Vân Phong, XL-02 Vũng Áng – Bùng, cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu, Diễn Châu – Bãi Vọt, …

Trong bối cảnh này, MASVN đánh giá tích cực về triển vọng của LCG, với việc doanh thu tiếp tục tăng trưởng nhờ vào backlog lớn, tình hình tài chính mạnh mẽ, và kỳ vọng vào việc giải ngân đầu tư công sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong thúc đẩy nền kinh tế trong năm 2024. Đánh giá về chiến lược và triển vọng kinh doanh của LCG là tích cực, và MASVN tỏ ra lạc quan đối với hiệu suất của công ty trong tương lai.

Đề Xuất Đầu Tư Lạc Quan Cho Cổ Phiếu FCN

Theo thông tin từ MASVN, Công ty Cổ phần FECON (FCN) đang đứng ở vị thế hàng đầu trong lĩnh vực xây dựng nền móng và công trình ngầm, phục vụ cho việc xây dựng các công trình như nhà cao tầng, dự án công nghiệp, giao thông và thủy lợi. Với hơn 19 năm kinh nghiệm trong ngành xây dựng và phát triển hạ tầng tại Việt Nam, công ty đang mở rộng hoạt động sang nhiều quốc gia khác ở Đông Nam Á. Dự án đáng chú ý mà FECON đã tham gia bao gồm Metro Line 3 Hà Nội, Tổ hợp hóa dầu Long Sơn, Dự án thép Hòa Phát Dung Quất, Metro tuyến 1 Bến Thành, Cảng Thilawa (Myanmar), và nhiều dự án khác.

(Nguồn: MAXSVN)

Trong khoảng 9 tháng đầu năm 2023, doanh thu thuần và lãi ròng sau thuế cổ đông của công ty mẹ lần lượt đạt 1.830 tỷ đồng và 11 tỷ đồng, giảm lần lượt 16,9% và 18,6% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp đã tăng từ 13,4% lên 17,9% so với cùng kỳ. Nếu xem xét riêng trong quý 3, biên lợi nhuận gộp giảm 0,7% so với cùng kỳ do tiến độ thi công dự án kéo dài, gây tăng giá vốn hàng bán. Chi phí tài chính tăng 19% so với cùng kỳ năm trước, do chi phí lãi vay tăng 18%. Doanh thu tài chính giảm 38% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu do lợi nhuận từ bán khoản đầu tư giảm (năm 2022 ghi nhận việc thoái vốn dự án điện mặt trời Vĩnh Hảo 6).

FCN đang tích cực hoàn thành các dự án lớn, theo ước tính của MASVN, lượng công việc chưa hoàn thành (backlog) đang ở mức khoảng 4.000 tỷ đồng. Các dự án đáng chú ý bao gồm Dự án Nhà máy điện Nhơn Trạch 3&4, với giá trị gói thầu khoảng 889 tỷ đồng, chịu trách nhiệm cho các hạng mục thi công nền móng và hạ tầng. Dự án Nhà máy Nhiệt điện Vũng Áng II có giá trị gói thầu khoảng 1.125 tỷ đồng, với các nhiệm vụ như thi công cọc kho than, cống hộp đúc sẵn, và nhiều công việc khác. FCN cũng đảm nhận nền móng cho Dự án Sân bay Long Thành với tổng giá trị gói thầu khoảng 410 tỷ đồng. Ngoài ra, nhiều dự án khác đang triển khai như Bến cảng số 5,6 Lạch Huyện, Hòa Phát – Dung Quất giai đoạn 2, Metro Line 3 Hà Nội, Tuyến Km91+800 – Km114+200 thuộc Dự án xây dựng công trình đường bộ cao tốc Bắc – Nam, và nhiều dự án khác.

Dự kiến trong năm 2023, doanh thu và lãi ròng của FCN thuộc về cổ đông công ty mẹ sẽ đạt 2.714 và 26 tỷ đồng, giảm lần lượt 10,8% và 35% so với cùng kỳ năm trước. Trong năm 2024, MASVN dự báo doanh thu và lãi ròng sẽ đạt 3.177 và 89 tỷ đồng, tăng lần lượt 17% và 242% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp dự kiến giảm từ 17% xuống 16% do giá thép xây dựng (chiếm hơn 30% giá vốn hàng bán) dự kiến tăng 8%. Doanh thu từ mảng xây lắp dự kiến tăng 16%, mảng điện tăng 17%, trong khi doanh thu và chi phí tài chính giảm 32% và 17% so với cùng kỳ năm trước.

Dự kiến EPS forward 2024 sẽ đạt 567 đ/cp, với tỷ lệ P/E forward ở mức 26,3 lần. Đánh giá từ MASVN cho FCN là tích cực, nhấn mạnh vị thế hàng đầu và kinh nghiệm dài hạn trong lĩnh vực xây dựng nền móng và công trình ngầm. Dự đoán ngành xây dựng sẽ tăng trưởng 8-10% trong năm 2024, đồng thời chính phủ đang tăng cường đầu tư công, hướng tới mục tiêu 95% năm 2024.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các giao dịch ngoại hối, chứng khoán cổ phiếu luôn tiềm ẩn rủi ro cao. Bạn chỉ nên bắt đầu giao dịch nếu bạn nhận thức được và chấp nhận rủi ro này. Thông tin trình bày trên website chỉ mang tính chất tham khảo. Chúng tôi không khuyến khích hay kêu gọi đầu tư.

Bài viết nổi bật

Theo dõi chúng tôi

©2023 market-vn.info. All Right Reserved.